中国怎么办－当次贷危机改变世界

节选

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第1章　次贷危机改变了世界
　　次贷危机把世界拖下水
美国次贷危机正日益显露出狰狞而恐怖的面目。如果您和笔者一起层层剖析其背后的内幕，您就会得出一个结论：如果一些因素继续存在，危机还将重演，掠夺者还将掠夺，被掠夺者还将继续遭受痛苦。
在金融战争时代，弱肉强食的丛林法则，比人类尚处于蛮夷时代时更加残酷和血腥。
2008年3月，美联储前主席格林斯潘撰文指出：“有一天，人们回首今日，可能会把美国当前的金融危机评为第二次世界大战结束以来*严重的危机。（不过，接下来您会发现，格林斯潘不是预言家，在次贷危机中，他所扮演的是一个令人恐惧的角色。）
金融大鳄索罗斯认为：“全球长达60年的大牛市已经结束，全球正面临60年以来*严重的金融危机。”
许多人都知道，次贷危机是由于美国让本来买不起房、信用等级也不足以获取银行贷款的低收入者买房所致，但是，怎么会造成如此严重的危机呢？
原因是，以这种贷款为基础构筑起来的庞大的各种金融衍生品所产生的杠杆效应放大了风险。
物理学家阿基米得自信：“只要给我一个支点，我就能把地球撬起来。”这绝对是异想天开，即使给阿基米得这样一个支点，他也找不到那样一个巨大的杠杆。但是，那些天才般聪明和魔鬼般贪婪的人，不仅找到了撬动地球的支点，也找到了足以颠覆世界经济的杠杆。这就是——包括次级债券在内的各种金融衍生品。
这个杠杆到底有多大？400万亿美元！ （关于全球衍生品的规模，目前有两个*常用的数据，一个是400万亿美元，另一个是531万亿美元，前者是中国社科院金融研究所公布的数据，后者是美国、德国等发达国家的媒体经常引述的数据。）
由于近年来毫无节制的金融创新，导致全球衍生品市场规模急剧膨胀，次级债券衍生合约的市场规模被放大至近400万亿美元，相当于全球GDP的7倍。所以，您可以想象，当下全球各大金融机构对外提供的信用实际规模已经远远超过其资产负债表内所反映的数字，表外资产规模甚至是其表内资产的4～5倍，如花旗银行表内资产5700fL美元，但是它至少有1．57万亿美元在表外，其中次级债衍生合约占了相当大的比例。表外资产虽不计入表内，但一旦发生亏损，是必须计入的。
　 有经济学家认为，美国次贷危机引发了一场比1929年经济大萧条更为严重的危机，原因是它给金融市场的其他许多环节都造成了真正严重的影响……这场危机是美国经济史上*为严重的一次危机。
由于金融衍生品的杠杆效应成倍放大了风险，难以阻止次贷危机恶化的趋势。2008年9月，当中央电视台《东方时空》记者就次贷危机未来发展趋势问题采访笔者的时候，笔者直言不讳地表达了自己的观点：**，美国将有越来越多的金融机构破产倒闭；第二，次贷危机向金融危机蔓延，接着将向包括制造业在内的实体经济领域蔓延，从而引发经济危机。
　 不幸言中。2008年11月，美国对花旗银行的拯救，意味着金融危机新一轮恶化的开始。而美国联邦存款保险公司（FDIC）11月25日发布的报告称，在全美约8500家商业银行和储蓄机构中，2008年三季度有171家被列入“问题银行”名单，位居1995年以来“问题银行”数量之首。美国商业银行和储蓄机构2008年第三季度的利润，已经从2007年同期的270亿美元滑落到17亿美元，降幅高达94％。
　 如果把实体经济作为一副多米诺骨牌，那么，排在*前面的无疑是汽车行业。2008年10月开始，美国汽车业所面临的严重危机浮出水面，这是金融危机向实体经济蔓延的结果，它预示着次贷危机正快速向经济危机过渡，次贷危机*坏的时期不是在过去，而是尚在延续。
　 花旗银行与美国汽车业的困境，是次贷危机进一步恶化的两个重要标志。
　 次贷危机给全球经济和国际社会带来了什么恶果？
千万不要以为这是一个抽象的学术问题，它是具体的甚至是可触摸的。远的不说，我们可以感触得到的中国股市的持续下跌、外贸出口增速的急剧下降、中小企业的破产倒闭、通货膨胀，无不与次贷危机息息相关。
次贷危机发展到今天，有一点我们能够深切地感受得到：中国实体经济对次贷危机做出反应的激烈和敏感程度超过了美国的实体经济。这是为什么？
在次贷危机刚刚露出苗头的时候，美国就开始采取措施，避免危机蔓延到实体经济领域，无论是大规模减税，还是降息政策，都是呵护其实体经济的重要举措。
而在同期，我国相应的政策调整相对滞后，在美欧消费需求下降、我国出口企业开始感受到紧缩寒流的情况下，我们没有及时调整相应的货币政策，也没有及时出台相应的财政政策，加之我国出口导向型企业本身就以低附加值产品为主，对金融危机的抵御能力非常脆弱，使得我国实体经济对次贷危机的反应超过了美国和欧洲。
与中国有着同样教训的国家，并不在少数。
次贷危机以席卷世界的影响力，给人们发出了一个*明确和清晰的警示：
在全球化的今天，在金融衍生品高度发达的今天，一个安分守己，与世无争的人，即使守护着自己的财富寸步不离，也无法确保自己辛苦创造的财富不被掠夺。
当然，有被掠夺者。就一定有掠夺者，这是一种天然的对应关系，只是当掠夺者隐藏起来，以比被掠夺者更痛苦的扮相出现在世人面前时，人们由于本能的同情而忽略了真相和陷阱。
次贷危机，犹如《聊斋志异》中的画皮，当美丽的羽纱褪去，丑恶、污秽、阴毒、血腥……一一裸露出来，让人惊恐并战栗。
对美国而言，次级债的高明之处在于，通过精巧的设计把全世界许多知名金融机构都拖下了水……次级债衍生品在关键时候发挥了绑架作用，当涵盖了许多国家中央银行的阵容豪华的救援队一遍遍地去美国救火的时候，他们甚至还没有弄清楚火势究竟有多大。只是当近万亿美元注资无法产生效果，他们才惊愕地发现：由次级债衍生出来的创新产品，已经掘出了一个深不可测的无底洞，而这个无底洞就是作为一个超级大坟墓而存在的，再多资金也填不满！无论承认与否，次贷危机已经深深地在世界肌体上打上了痛苦的烙印。
从历史上来看，每一次战争过后，美国的经济都会有一次大的提升，美国的国际地位都会有一次飞跃；每一次金融危机或经济危机过后，美国都变得更强大。这已经成了一种规律。
举个*简单的例子，美国纳斯达克*火热的时候，全球的资金都去淘金，结果，纳斯达克泡沫破灭，无数资金灰飞烟灭，而微软、思科、英特尔、Google、甲骨文、苹果电脑、戴尔等IT巨头，早已借助淘金者提供的廉价资金实现了腾飞。当它们成长为世界级巨人时，美国以更强大的姿态傲视世界。
　　次贷危机也一样。在次贷危机中，还不起贷款的是美国的买房人，而处在这个链条终端的埋单者则是全世界。
　 这正是次贷危机的微妙之处。
　 当次贷危机像瘟疫一样，冷酷地步入我们的生活时，无论是安排投资、消费、生产、研究，还是规划养老、教育等事宜，或是保护与捍卫自己的财富与尊严，我们都需要对这一危机的本源及未来趋势有清晰的了解和把握。
　　以房价为例，随着次贷危机的蔓延，信用丧失导致全球流动性过剩向流．动性紧缩骤然转变，资金将加快从高估值、泡沫比较严重的领域撤离，这必然导致房价的暴跌。
　 2007年10月，笔者对中国股市和楼市做出两个重要判断：一是认为股市将在当年10月初达到历史高点，并从此步入下跌轨道，因此，明确发出空仓呼吁；二是认为2008年及以后，中国房价将处于震荡阶段，主要表现形态为成交量的萎缩，。然后，逐渐演变成深幅下跌——直到这个下跌周期完成。
　　对次贷危机的分析和把握，是笔者得出上述结论的依据之一。
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本书特色

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犀利的剖解：谁制造了次贷危机，谁是背后大赢家
　　*深刻的分析：危机为何频繁发生，我们为何*痛
　　*惊人的预测：全球通胀将至，下次危机隐患已种下
　　*切实的对策：抱团求生，资源为王，民富则国强
　　《中国怎么办——当次贷危机改变世界》，献给每一个身处经济迷局的中国人
　　次贷危机如何改变了世界和中国？
　　谁是危机的幕后黑手，谁又是背后的*大赢家？
　　近年来，金融危机越来越频繁地爆发，根源在哪里？
　　世界各国积极救市，会帮助人类走出这场危机，还是在为下一场更大的危机埋下新的隐患？
　　全球性恶性通货膨胀距离我们到底还有多远
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　　我们需要知道这些问题的答案，但我们更需要知道：运用什么策略，才能在金融危机中立于不败之地？
　　采取何种方式，才能守卫住我们的财富并实现增值？
　　实行什么样的政策，才能为中国打造一个抵御金融危机的坚固盾牌，更快地实现民族复兴的伟大目标
　　本书给了我们*全面的分析和*明确的答案，更给了我们洞悉真相、剖析问题的方法。
　　谁是次贷大赢家：
　　次债危机*直接的起因，是让全世界为美国的住房问题买单。
　　等危机过后，人们会惊讶地发现，次债危机背后隐藏着一个*大的赢家。哭得*响亮的人，不一定是*悲伤的。
　　在金融衍生品高度发达的今天，一个安分守己、与世无争的人，即使守护着财富寸步不离，也无法确保自己辛苦创造的财富不被掠夺。
　　小布什和华尔街究竟是谁利用了谁？接近格林斯潘、保尔森等的企业，为何在次贷危机中奇迹般存活或者获取暴利？
　　美国一边小心翼翼地呵护其实体经济，一边呼吁其他国家拿出真金白银拯救其已经是无底洞的虚拟经济。也许，不久之后人们才会发现，拯救者才是真正要被拯救的，而现在的被拯救者，将来会突然站立起来，成为巨人。
　　危机下的经济暗杀：　　
　　前美国财政部长约翰•康纳利曾说过一句非常经典的话：“美元也许是我们的货币，但是，是你们的问题。”这一预言在今天都一一应验。
　　这次（大宗商品价格）下跌只是为下一次更严重的通货膨胀做准备——酝酿期越长，未来的全球通货膨胀越可怕，道理再简单不过：各国数额惊人的救市资金所带来的货币的贬值效应早晚会释放出来，这些“廉价资金”早晚会让世界付出代价。
　　过度发展金融业尤其是过度发展金融衍生品，犹如玩火，这只有两个结局：一是玩火自焚，二是玩火烧别人。冰岛属于前者，美国属于后者。
　　冰岛的困境，只是金融战争中的一个环节，幕后的博弈者，试图以冰岛为小白鼠，看到对方出的牌。但面对种种不确定性风险，欧盟*终选择了退守一隅。
　　作为美元*强大的对手，欧元早在问世之前，就受到美国的重重压力。尽管，*后美国未能阻挡住欧元的诞生，但是，两者的博弈远未终止。在表面的平静下，是你死我活的厮杀……
　　打响财富保卫战：
　　如果把国际货币比作一个长长的食物链，那么，居*高端者，春风得意，如鱼得水。居低端者，遭致欺凌和掠夺。这种欺凌和掠夺通过货币向其代表的财富延伸。也正因此，在人民币升值过程中，中国的制造企业才深感利润被压缩之痛。
　　次贷危机给中国海外投资带来的损失是巨大而惨烈的。如果中国因此觉醒并成熟起来，那么，尽管心中疼痛，尚可承受，*怕的是一错再错，永不自省。
　　在现阶段，如果说让人民币成为国际货币还需要一定过程，需要时间的话，那么，积极引领亚洲各国，催生亚元的出现，便成为中国当仁不让的责任。
　　纸币是靠不住的，在未来，资源将是真正意义上的财富。谁拥有足够多的资源，谁就富甲世界。因此，中国必须全力以赴守卫资源。
　　民富则国强，民穷则国衰。唯有藏富于民，中国经济才能冲破内需不振的羁绊，真正实现中华民族的复兴之梦。

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内容简介

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本书以令人信服的大量事实和严密的逻辑推理，深入浅出地向读者揭示了次贷危机的实质，剖析了危机的根源、影响以及世界经济的未来走势，提出了许多以长远眼光应对危机、发展中经济的对策建议。

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作者简介

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时寒冰，姓时名寒冰字暖之。著名财经评论家，《上海证券报》评论主编、首席评论员，南京大学客座教授、凤凰博报特约顾问、中国财经传媒人联盟特约观察员。
　　早在学生时代就热爱经济学，痴迷于对趋势的研究，感悟良多，独创了“利益分析法”体系。将自己的研究应用到实践中，对经济趋势有着惊人准确的判断。比如，2007年上半年，对次贷危机将演化成金融危机与经济危机的判断（中央电视台称其为国内最早预警次贷危机将恶化并将造成巨大破坏力的学者）；2007年9月，对中国股市和美国股市正在见顶的判断，及国际油价、房价走势的判断等等，都得到了验证。
　　站在民生的角度研究经济问题，提出了许多利国利民的可行性建议，一些建议被决策层采纳。其博客访问量在经济学人中排名全国之首。

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目录

第1章：次贷危机改变了世界　次贷危机把世界拖下水　大掠夺让国家破产　大政府的形成加大世界的变数　财富大洗劫后的强权洗牌　不得不防的两场战争　全球性通货膨胀隐患　失业：社会动荡的大隐患第2章 次贷危机改变了中国　经济转型被次贷危机终止　出口几无增长空间　中国股市暴跌之谜　海外投资损失惨痛　外汇储备之痛　外企欠账愈演愈烈第3章：次贷危机隐藏的大陷阱　次贷危机谁是赢家　小布什与华尔街，谁利用了谁？　次级债换来的是真金白银　次贷危机是这样铸就的　被撕毁的信用体系　把穷人引入陷阱第4章 谁是次贷危机的幕后黑手　格林斯潘神话的终结　隐藏的利益勾结　真假格林斯潘　格林斯潘剥掉自己的皮第5章 救市：另一个大陷阱　区别救市背后隐藏着什么？　蹊跷的救市　以救市的名义编织掠夺网　富国热衷举债的秘密第6章 美元霸权：公开的陷阱　铸币税让美国站着捡钱　美元的前世今生　废除金本位制蓄谋已久　“布雷顿”倒下 美元站起来第7章 全球性通货膨胀要来了！　通货膨胀前的可怕寂静　美国举债消费　美国向世界输出通货膨胀　通胀之害谁也逃不了第8章 次贷危机下的经济暗杀战　冰岛撞上冰山　冰岛破产真相　IMF还能救谁？　冰岛被抛弃内幕第9章 借次贷危机绞杀欧元　欧盟为何不敢救冰岛　美元与欧元不共戴天　美欧救市大比拼让中国受伤　为何是匈牙利？　欧美在危机中搏杀第10章 抱团才能求生　美元化陷阱　货币退让只有死路一条　区域货币联盟的崛起　货币同盟是抗击美元霸权的利器第11章 人民币突出重围　美国这样打垮日元和英镑　人民币在底端挣扎　为人民币松绑　除掉绊脚石第12章 中国应主导游戏规则　美国的坚硬盾牌与区域货币　参与制定游戏规则者生　中日印韩联手　亚洲货币同盟不是梦第13章 资源为王时代的搏杀　全球将步入资源为王的时代　储备资源就是储备财富　全球争夺资源　资源贱卖是中国*大的痛　建立技术人才和知识产品资源第14章 民富国强，启动内需　内需不振的巨大风险　什么抑制了内需？　日本国力腾飞之谜启示中国　中国应如何启动内需　用惩罚性损害赔偿为内需护航

封面

书名:中国怎么办－当次贷危机改变世界

作者:时寒冰

页数:259

定价:¥38.0

出版社:机械工业出版社

出版日期:2009-01-01

ISBN:9787111258315

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