指令驱动市场委托单提交策略与市场流动性研究

本书特色

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本书以中国指令驱动市场为背景，运用信息经济学、行为金融和市场微观结构等相关理论，从信息和流动性两个方面展开研究。构造模型探讨持有异质信息投资者的策略选择行为，研究投资者依据信息调整委托行为所导致的买卖不平衡和市场流动性差异；进而评估指令行为及失衡中所反映的交易信息的非对称程度，考察信息性交易及流动性约束下委托策略对市场的冲击，以及对市场上信息可见性的依赖，在此过程中利用中国证券市场高频交易数据进行实证检验。本书旨在从理论和实证角度探索指令在形成和转化过程中的规律，改善市场流动性。希望能在降低私有信息盈利空间、分析市场长期交易效果及指导投资者决策行为方面提供理论依据和信息参考。

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内容简介

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基于微观结构理论，品味信息与流动，指引策略行为。本书适合市场微观结构方面的理论研究工作者、教学人员以及交易规则制定者、投资者参考阅读。

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作者简介

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张少军 女，1977年10月生，山东龙口人，毕业于哈尔滨工业大学管理科学与工程专业，获管理学博士学位。参与多项国家及省部级课题研究，主持教育部人文社会科学青年基金项目、教育部博士点基金项目等多项课题。在学术期刊上发表论文数篇，其中SCI检索1篇。现任教于浙江工商大学金融学院，主要从事金融市场微观结构领域的研究。

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目录

摘要**章　绪论　**节 研究背景及意义　第二节 国内外研究现状　第三节 研究内容　第四节 研究方法及技术路线第二章　异质信息指令驱动市场流动性研究的理论基础　**节 异质信息内涵界定　第二节 流动性的提供机制　第三节 流动性的微观结构模型　第四节 流动性的度量方法及影响因素　第五节 本章小结第三章　异质信息交易者委托单提交策略选择模型　**节 交易者的可选择指令委托类型　第二节 交易者交易策略选择的基础——有限理性及理性预期模型　第三节 交易者指令选择的流动性成因分析　第四节 异质信息交易者的指令提交策略选择模型　第五节 交易者指令选择的市场流动性效应分析　第六节 本章小结第四章　基于交易者委托单不平衡的市场流动性研究　**节 买卖委托单不平衡的内涵　第二节 基于买卖委托单不平衡的股票收益率与流动性研究　第三节 交易规模、买卖委托单不平衡与市场流动性供给研究　第四节 本章小结第五章　基于交易者委托单策略选择的市场信息性交易概率的测定　**节 投资者类型　第二节 投资者的贝叶斯更新过程　第三节 指令驱动市场信息性交易概率的测定　第四节 求解信息性交易概率估计式　第五节 指令驱动市场信息性交易概率的实证分析　第六节 本章小结第六章　基于交易信息透明度改变的市场流动性研究　**节 假设检验模型　第二节 数据来源　第三节 基于交易前透明度改变的市场流动性实证研究　第四节 基于交易后透明度的市场流动性分析　第五节 本章小结结论参考文献附录后记

封面

书名:指令驱动市场委托单提交策略与市场流动性研究

作者:张少军著

页数:150

定价:¥39.0

出版社:中国经济出版社

出版日期:2014-01-01

ISBN:9787513627849

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