新手学原油投资交易-(入门与实战468招)

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　　第2章供需关系：关键因素、直接诱因 原油投资的投资价值在于它价格的波动，投资者可以通过买入价和卖出价中间的差额获取收益。 那么到底是什么让它的价格有了不确定性呢？其中*为关键的因素便是本章要重点讲解的供需关系了。 要点展示 储产情况：供需总况价格样本 变动因素：影响供需刺激价格 2.1储产情况：供需总况价格样本 凡是商品，就必然会因为供需关系的影响，而直接呈现出价格上的波动。这一点，原油也不能例外。那么供需是如何让原油价格产生变化的呢？下面我们就对这个问题进行探讨。 044储量总览 从地区来看，中东、北非、里海和西伯利亚这四个地区是全球原油主要储藏地。如果将这四个地区连起来就会形成一个带状区域，而全球有超过70%的原油储量都被囊括在该区域中。 而从国家和组织来看，据OPEC官方报告显示，2015年OPEC原油储量占到了全球总储量的81%，其他众多的非OPEC却只占到了全球原油总储量的19%；另外，从国家来看，委内瑞拉、沙特阿拉伯、伊朗、伊拉克和科威特是主要的原油储量国，五国原油储量之和达到了全球总储量的60%左右。 045产量概况 原油产量是指每天所生产的可直接用于销售和生产自用的原油总量，通常用“桶”作为计量单位。它通常是按净原油量进行计算的，具体计算公式如下： 原油产量＝期末库存量＋销售量－期初库存量＋平台和处理厂自用量 2015年全球原油产量前五位是俄罗斯、沙特阿拉伯、美国、中国和加拿大。其中，俄罗斯以52170万吨的原油年产量稳居世界**。 046消费详情 1965—2015年这51年间全球原油消费平均增速为2.11%，其中2015年全球原油总消费量为43.31亿吨，同比增加0.80亿吨，增长率达1.88%。这一数值虽略低于51年间的平均增速，但仍说明全球原油的需求呈现明显上升趋势。 从国家来看，美国、中国、印度和日本是主要的原油消费国。其中，中国是全球原油需求增量*主要的贡献者，占比达41.3%。印度、美国紧随其后，占比分别为18.4%、17.0%。 值得一提的是，近年来中国和印度的原油消费量出现大幅增长，两国原油消费增速远高于全球原油消费的增速，这也让全球原油需求进一步增加成了可能。 047价格季节差异 原油的供求呈现出明显的季节性，或者更具体地说，在供需关系的影响下，不同月份的涨跌情况存在一些差异，如表2-1为1987—2015年美国原油月涨跌总况。 表2-11987—2015年美国原油月涨跌总况 月份 上涨总年数 下跌总年数 上涨概率/% 下跌概率/% 1 15 14 51.72 48.28 2 17 12 58.62 41.38 3 19 10 65.52 34.48 4 16 13 55.17 44.83 5 14 15 48.28 51.72 6 16 13 55.17 44.83 7 20 9 68.97 51.72 8 16 13 55.17 44.83 9 15 14 51.72 48.28 10 11 18 39.29 64.29 11 10 18 35.71 64.29 12 15 13 53.57 46.43 由表2-1可以看出，**季度和第三季度美国原油价格上涨的概率较大，这两个季度中的6个月上涨概率均在50%以上；第四季度的原油价格则下跌概率较大，这个季度中有两个月份的下跌概率甚至都超过了60%。 从月份来看，7月原油价格上涨的概率*大，达到了68.97%；而原油价格下跌概率*大的月份则是10月和11月，这两个月的下跌概率都达到了64.29%。 原油价格之所以会呈现这么明显的季节性，主要是因为原油消费的季节性以及气候的季节性，导致了供求关系的变化。 具体来说，原油制品是美国*主要的冬季取暖原料，所以当冬季来临时，原油需求会出现明显的增加，*终导致了原油价格的上涨；除此之外，每年7月是美国旅游高峰期，在此期间，交通领域，特别是汽车行业对原油的总需求明显增加，进而直接导致了原油价格的上涨；而10月和11月则随着库存的增加和需求的萎缩，原油市场出现了供过于求的局面，于是原油价格往往会出现下跌。 048价格阶段变化 受供需关系的影响，国际油价通常会呈现一定的变化，总的来说，国际油价的变化可分为如下几个阶段。 1．1960—1973年 这一时期，原油的价格总体是比较低的。欧佩克成立之前，原油主要是为西方发达国家服务，原油价格被限制在1.5～1.8美元/桶的绝对低价。1960年欧佩克成立以后，西方对油价的控制作用减弱，油价出现了上涨，但油价仍然比较低，即便是油价*高时，也只是接近3美元/桶。 2．1973—1978年 在这段时间内，欧佩克成员国开始从西方国家手中夺取原油的定价权，致使**次石油危机出现。虽然国际能源署的成立*终让原油价格趋于稳定，但是原油价格已经出现了明显的涨幅，由*初的3美元/桶上涨至12美元/桶。 3．1979—1986年 这一时期原油的价格出现了大起大落。伴随着OPEC成员国与西方国家原油定价权争夺的进行，1979—1981年石油危机再次出现。而原油价格也出现了大幅上涨，其中布伦特油价的上涨*为明显，它的价格*高时甚至达到了36.83美元/桶。 但是随着原油产量的增加和新能源的出现，原油价格也开始急剧回落，1986年原油价格已跌至13美元/桶。 4．1987—1998年 因为石油开采技术的进步，在开采成本下降的同时，原油产量也出现大幅增加，欧佩克再难对原油价格进行把控，原油价格也随之下降。而受亚洲金融危机和过分生产的影响，原油价格1998年甚至跌到了9.25美元/桶的历史低点。 5．1999—2008年 1999年原油价格再次出现上涨，并突破了30美元/桶的大关。正当人们以为原油价格会出现回落时，却迎来了第三次石油危机，而原油价格更是借势出现了大幅上涨，*终在2008年创下了147.25美元/桶的历史新高。 6．2009年至今 受2008年世界金融危机的影响，原油价格出现大幅回落，2009年甚至出现了33.20美元/桶的相对低点，但是价格触底之后迅速回升，并在2011年达到了115美元/桶的高位。而伴随着叙利亚战争的进行和原油产量的持续增加，2014年之后，原油价格再次出现大幅回落，并于2016年2月跌破30美元/桶的大关，出现了26.05美元/桶的价格低点。 049供需实时掌握 投资者想要了解近年来原油供需情况，可以到OPEC官网(www.opec.org)上查找。如图2-1、图2-2所示分别为来自OPEC官网的2016年原油供求关系和2017年原油供求关系预测。 图2-12016年原油供求关系 图2-22017年原油供求关系预测 从图2-1中的“(a)Worldoildemand”一栏可以看出，2016年全球原油需求较2015年有了明显增加，平均增加量约为120万桶/天。其中第三季度和第四季度增量明显，需求突破9500万桶/天，与2015年平均需求比较，增量约为200万桶/天；而供需平衡方面，从“Balance”一栏可以看出，2016年前三个季度原油供求差距逐渐缩小，供过于求的局面有所改善。 另外，从图2-2可以看出，2017年全球原油总需求有望出现增加，年平均增量约为115万桶/天。 2.2变动因素：影响供需刺激价格 供需关系影响价格，那么又有哪些因素在影响供需呢？总的来说，影响供需的主要因素有3个，即技术进步、经济周期和市场心理。这一节就围绕这些因素重点对原油的供需变化情况进行探讨。 050技术进步助力供给 技术进步影响原油供需和价格的例子并不少见，其中比较有代表性的就是页岩油技术的进步造成的2014年9月的原油价格暴跌。 其实页岩油技术很早就存在了，但是因为成本太高，所以在此之前并没有得到广泛运用。但是在2014年随着该技术的改进和技术人员的越发熟练，页岩油的采取成本由*初的70美元/桶，大幅降至当时的57美元/桶。由此，页岩油技术被广泛运用，随之而来的是大量的页岩油被开采出来，并流入市场。于是，直接诱发了2014年9月原油价格的暴跌。 很多时候，价格的变化往往只需要一个契机，而技术的发展和突破无疑是一个很好的提供者。就像页岩油技术的突破带来的供应量的突增一样，很多技术的发展都可能带来供应量的大幅增加，致使供应者优势地位丧失。技术的发展又是一种必然的趋势，为了保障自身利益，投资者能够做的只是顺势而为。 051经济周期牵引供需 经济周期由复苏阶段、繁荣阶段、衰退阶段和萧条阶段这4个阶段构成，在不同阶段原油供需关系会出现明显变化。接下来就对不同经济阶段原油的供需情况进行详细解读。 1．认识复苏阶段 复苏阶段刚开始时表现为前一周期的*低点，因此购买力普遍偏低，对原油的需求比较有限。但是伴随经济的逐渐复苏，消费者在满足了温饱之后，必然会增加对其他方面的消费，而原油作为交通等领域不可或缺的能源提供者，它的需求很可能出现一定幅度的增加。 2．了解繁荣阶段 经济经过复苏阶段的恢复之后，会在空前发展的基础上迎来经济的高峰，也就是经济的繁荣阶段。在此阶段，消费者的购买力普遍较高，而原油的需求也随之出现大幅增加。 3．浅谈衰退阶段 经济经过一段时间的繁荣之后必然走向衰退。伴随着经济的下行，消费者的购买能力出现一定程度的下降，进而整个原油市场需求萎缩。而随着需求的锐减，原油市场表现为买方市场，原油价格的快速下降成了一种必然。 4．概说萧条阶段 经济*终跌到谷底，市场呈现出一片萧条景象。在这个阶段，供给和需求都会被压在一个相对的低点，而价格则稳定在一个相对低位。因为利润空间较为有限，此时研究供需关系都没有了太大的意义。 052市场心理风波又起 市场心理也是影响原油需求的重要因素之一，常见的市场心理主要包括投机心理和心理预期。 投机是指交易过程中通过买进卖出的差价获得利益的行为。而投机心理则是部分投资者在投机过程中的心理反映。这些投资者因为对获得的信息和自己的判断能力过分自信，经常频繁地进行交易。但是在发现自己的判断并不是那么准确后，他们往往会习惯性地寻找“替罪羊”，把过错推到其他事物上或者滋生出赌徒心理，进行破罐子破摔的豪赌。 投机心理不仅影响投资者的资金运行，对整个现货市场也有一定的影响。这种频繁的交易，助推了现货价格的进一步上涨或下跌。表现在：如果看到某一原油品种价格上涨，坚信势头还会保持，于是跟着买进，造成价格的持续上涨。相反，如果看到自己买进的现货价格下跌，认为它还将下跌，于是全部卖出，使原油价格短期内出现暴跌。其实市场并不一定就保持这种趋势，只是因为有了太多抱有投机心理的投资者的涌入，使得可能逐渐向必然转化。 作为美国重要的金融监管机构，美国商品期货交易委员会(CommodityFuturesTradingCommission，CFTC)每个星期五都会公布持仓报告，对某些交易品种的多空情况进行统计。投资者可以根据自己的需要去网上查找详细信息，为自己的投资提供参考，以减少市场投机对投资的影响。图2-3为布伦特原油*后交易日期满在2016年11月29日的持仓报告。 除了投机心理，还有另一种常见的市场心理，那就是心理预期。 原油投资毕竟还是一种投资方式，既然是投资，那么闪现在投资者心中的**个念头很可能就是赚钱。那么到底要赚多少才收手呢？不同的投资者心中有不同心理预期。但是随着原油价格逐渐接近*初的心理预期，很多投资者往往想赚取更多，于是把心理预期无限加大。*终出现如图2-4所示的日益膨胀的心理预期。 也正是因为想赚取更多的利益，即便已经有了客观的利润，但是投资者往往不愿意拿着既得利润出场，而是幻想获取更大的利润。但是结果通常不如预期，大多数怀着膨胀预期的投资者，多以失败收场。 和投机心理一样，心理预期*终也很可能导致对现货价格的助推。具体体现在价格向相反方向持续了一小段时间之后，所谓的理智*终战胜预期，于是快速将该原油品种全部抛出，进而造成原油价格的暴涨或暴跌。 图2-3布伦特原油*后交易日期满的持仓报告 图2-4投资者日益渐膨胀的预期 ……

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本书特色

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本书通过4大篇幅＋5大分析方法＋16章专题内容详解＋150多张清晰图片＋468招精华投资技巧，向读者传递了原油投资的精华技巧。广大原油投资初学者一书在手，即可彻底看懂、玩转原油投资，从菜鸟成为达人，从新手成为原油投资高手！
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本书结构清晰、语言简洁、图表丰富，适合投资原油投资行业的原油投资初学者、对原油投资感兴趣的人士、希望通过原油投资获得*桶金的新投资者与创业者阅读，也可作为相关领域的机关和事业单位的内部培训教材。

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内容简介

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作者简介

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目录

目录第1章 基础知识：从零入门读懂原油 11.1 原油常识：投资基础快速掌握 2001 初识原油 2002 原油的集中分布 2003 原油的四大属性 2004 六种石油品种 3005 五大交易方式 4006 与股票的区别 4007 现期投资异同 6008 认识内盘 6009 了解外盘 7010 了解下单 7011 明确方向 7012 选择指令 7013 明晰开平 7014 安全的“手” 8015 盈亏速算 8016 术语总览 81.2 原油市场：现货期货投资之所 9017 国际现货市场概况 9018 了解美国市场 10019 了解西北欧市场 10020 浅谈地中海市场 10021 概说新加坡市场 10022 初识加勒比海市场 11023 国际期货市场概述 11024 认识美国纽约商品交易所 11025 了解伦敦石油交易所 11026 浅谈新加坡交易所 12027 概说东京工业品交易所 12028 国内重要交易所 121.3 价格体系：主要体系价格依据 13029 认识北美价格体系 13030 了解欧洲价格体系 13031 浅谈中东价格体系 13032 概说亚太价格体系 14033 初识欧佩克价格体系 14034 概述成品油价格体系 141.4 行情软件：投资助手入市必学 14035 下载方略 14036 安装指导 16037 软件速登 17038 显示项的选择 18039 显示项的增加 21040 了解买盘、卖盘 22041 行情预警妙招 23042 巧用新闻查询 25043 快捷键大全 25第2章 供需关系：关键因素、直接诱因 272.1 储产情况：供需总况价格样本 28044 储量总览 28045 产量概况 28046 消费详情 28047 价格季节差异 29048 价格阶段变化 29049 供需实时掌握 312.2 变动因素：影响供需刺激价格 31050 技术进步助力供给 32051 经济周期牵引供需 32052 市场心理风波又起 33第3章 美元走势：核心因素两相背驰 353.1 霸权体系：体系助力霸权始立 36053 初识体系 36054 体系的形成 36055 体系的内容 36056 体系的实质 37057 体系的崩溃 373.2 石油美元：承接体系霸权再续 37058 初识石油美元 38059 石油美元的形成 38060 石油美元的流向 38061 石油美元的回流 39062 石油美元的影响 393.3 影响因素：经济决定实际出入 40063 负相关的走势 40064 经济状况的决定 41065 实际发行的出入 41第4章 会议政策：宏观指示唯有顺势 434.1 OPEC会议政策：供方阵地供方决议 44066 初识OPEC 44067 减产保价 44068 增产抑价 45069 需求预判 45070 产量预判 464.2 IEA会议政策：强国联盟议动国际 46071 初识IEA 46072 需求预判 47073 产量预判 474.3 FED会议政策：借力霸权影响全球 47074 初识FED 47075 了解FOMC 48076 鹰鸽之争 48077 与我国央行的区别 49078 美版利率 49079 美版加息 50080 美版降息 50081 美版QE 50082 2.0版QE 51083 QE与OT的异同 514.4 ECB会议政策：强国云集不容小觑 51084 初识ECB 51085 欧版加息 52086 欧版降息 52087 欧版QE 52第5章 数据统计：客观数值风向引领 535.1 美国数据：美元支撑影响直观 54088 认识美国GDP 54089 美国GDP对油价的影响 54090 了解非农报告 55091 非农报告对油价的影响 55092 浅谈API原油库存 55093 API原油库存对油价的影响 55094 概说EIA原油库存 55095 EIA原油库存对油价的 影响 56096 API与EIA的异同 56097 初识PMI 56098 PMI对油价的影响 565.2 亚欧数据：经济助力参照有益 57099 中国GDP对油价的影响 57100 中国央行利率对油价的 影响 57101 人民币汇率对油价的影响 58102 日本GDP对油价的影响 58103 欧元区GDP对油价的影响 58104 IFO商业景气指数对油价的影响 585.3 其他数据：亦有可为不可忽视 59105 零售销售数据对油价的影响 59106 ISM制造业指数对油价的影响 60107 耐用品订单对油价的影响 60108 消费者物价指数对油价的影响 60109 生产者物价指数对油价的影响 60110 PCE物价指数对油价的影响 61111 贸易经常账对油价的影响 61112 消费者信心指数对油价的影响 615.4 使用要点：善用数据有据可依 61113 数据越重要影响越大 62114 数据的重要性随时间而变化 62115 数据的影响是概率的呈现 62第6章 国际局势：波诡云谲再起波澜 636.1 战争波及：战争不停油价难明 64116 意料之中的战争 64117 突然发生的战争 65118 激化的战争 65119 缓和的战争 65120 战争的结束 666.2 主权债务：外债危机制造通胀 66121 初识主权债务 66122 重点“灾区” 67123 主权债务对油价的影响 686.3 突发事件：突然而至油价受制 69124 美国工人大罢工 69125 英国、德国公投 70126 马航客机坠毁事件 71第7章 点位计算：精心计算成功可待 737.1 进出止损：事关输赢须得长心 74127 “出入”把握 74128 初识止损 74129 善用公式 75130 浅谈方向性交易 76131 概说非方向性交易 767.2 时间框架：任性选择只需适合 76132 时间框架的多重性 76133 时间框架的自适性 77134 框架选择三大要点 777.3 整数关口：特殊点位重点把握 78135 “整”的数位 78136 整数位的错觉 78137 整数位的突破 79第8章 指标分析：技术支持绝佳参照 818.1 认识指标：来自数据不可不信 82138 概说技术指标 82139 认识趋向指标 83140 了解通道指标 83141 粗看震荡指标 83142 浅谈量价指标 84143 技术指标的相离 84144 技术指标的相交 85145 低处的技术指标 85146 高处的技术指标 86147 踌躇的技术指标 86148 转向的技术指标 86149 无效的技术指标 86150 技术指标的局限 868.2 随机指标：群众拥护信徒广布 87151 概说随机指标 87152 随机指标的形成来源 88153 随机指标三线的异同 88154 随机指标的周期应用 89155 随机指标的应用要点 89156 随机指标的使用技巧 89157 随机指标的不足之处 90158 随机指标的做单实例 908.3 MACD指标：直观呈现颜色做单 91159 概说MACD指标 91160 线柱构筑MACD指标 92161 MACD指标的基本用法 92162 MACD指标的应用原则 93163 MACD指标的不足之处 93164 MACD指标的做单实例 938.4 布林指标：线构通道波动明了 95165 概说布林指标 95166 布林指标的两大作用 96167 布林指标的应用要点 96168 布林指标的做单实例 978.5 注意事项：虽可参照需防误导 98169 内在的局限性 98170 沦为操纵工具 99171 三大操纵方法 99第9章 趋势分析：总体方向全局把握 101…..第10章 形态分析：中期行情以形 判势 121……第11章 均线分析：维稳均价以线 断势 153……第12章 K线分析：直观立体做单 可依 177……第13章 风险管理：规避风险善于借力 207……第14章 心态策略：正确培养方有胜算 221……第15章 电脑炒原油：两类原油操作详解 247……第16章 手机炒原油：指尖艺术掌握市场 265……

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书名:新手学原油投资交易-(入门与实战468招)

作者:本书编委会

页数:273

定价:¥45.0

出版社:清华大学出版社

出版日期:2017-08-01

ISBN:9787302469902

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