货币、银行与黄金启蒙
节选
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第1章“为什么担心货币与黄金”
弥达斯国王(King Midas) 碰到的所有东西都变成了金子, 但直到*后, 他还是很穷, 因为他根本没有任何有用的财产。这个故事的寓意是, 生活中的金钱并不代表一切。事实上, 只有当人们能用金钱与黄金买下什么东西时, 它们才能给人们带来财富和权力。
但从另一方面来说, 金钱可能至关重要。革命的爆发很少是由购买力过剩引起的, 但人民陷入饥荒、工厂停产歇业, 常常会引发暴力, 而造成饥荒和停产的原因很简单: 似乎没人有足够的钱去买他们生产出来的东西。丰裕中的贫困总是显得令人震惊且愚蠢无比。这样的对比是本书关注的主题的本质。从*简单的角度来看, 我们想要确定自己拥有足够的金钱, 以便购买生产出来的所有东西, 但我们绝不会尝试着购买我们暂且无法生产出来的东西。让我们感到担心的问题是,我们难以将购买商品的金钱数量与生产的商品数量保持匹配。
尽管金钱可能带来诸多问题, 但人类还是发明了它并坚持使用, 因为它让我们可以轻松克服通过物物交换来做生意时几乎无法克服的困难。出于这个原因,即使在原始社会, 人们往往也会使用某种形式的货币,不论它是羽毛、贝壳, 还是深埋在海底的巨型石块。随着社会变得日益复杂, 以及分工越发专业, 货币变得越来越重要, 因为它使人们能够用自己的产品交换别人的产品。
但我们发现, 货币的特性在随着市场以及生产方法的日益复杂而改变。它变得越来越抽象, 如今更是达到了高度复杂的状态, 主要由开设账户的银行账本上的数字组成。尽管我们还在使用某些纸钞(在现实中, 其价值不超过印刷它的纸张的价值) 和硬币, 但我们花出去的大部分钱从买家流通到卖家的方式是记账, 让银行在其账簿上从一个账户中借出, 然后计入另一个账户。因此, 大多数货币既没有真正的价值, 也没有有形的存在:我们看不到它, 感觉不到它, 无法闻到它的气息。这就是货币的数量难以被管理的原因之一。
然而, 虽然我们应当担心这些只存在于银行往来账户中的抽象货币, 但还应看到, 在金融事务中, 黄金继续扮演着至关重要的角色。尽管我们可能十分老练世故, 但我们与黄金的联系依然存在。黄金已经显示出它作为金钱与财富*重要象征的经久不衰的神奇生命力。弥达斯国王的传说告诉我们, 尽管黄金也许只是一块美丽却毫无用处的金属, 但它一定是人类历史上引发无数贪婪、掠夺和冒险的原因。
为什么会有“像黄金一样好” (good as gold) 的形容? 这是个发人深省的问题。奥地利著名心理分析学家及精神病学家弗洛伊德认为, 人们对黄金的痴迷与童年的性幻想和兴趣有关。也许黄金的极度纯洁会激发男人的暴力。不管什么人, 只要曾经见过一堆金砖或金币, 总是能记得它们激发出的那种敬畏感。无论如何,黄金稳定的物理特性(例如高密度、抗氧化能力很强，所以不会变暗), 增大了其作为金钱的效用。不论出于什么原因, 人类总是会不遗余力地寻找黄金, 并且同样不遗余力地把它挖掘出来。美国幽默作家威尔??罗杰斯(Will Rogers) 在参观了加拿大育空地区的黄金产地克朗代克后评价道: “**个去开采黄金的人和**个去挖菠菜的人, 有着很大的区别。” 尽管北美洲的黄金矿山仍在产出黄金, 但世界上的大多数黄金还是产自南非, 在那个国家, 白人拥有黄金并从中获利, 至于把它们从离地面3 千米深的地下挖出来, 则是黑人的事情。
然而, 尽管不停地挖掘、勘探和掠夺, 人们也只勉强积累了少量的这种贵重金属。虽然几个世纪以来货币黄金被不断累积, 但直到今天, 全世界黄金贮藏量也只有区区4 万吨; 而美国的整个工业体系不到1 个小时就能产出4 万吨钢铁!
尽管大自然控制着世界现有黄金的数量, 但是用美元、英镑和卢比来确定黄金价值的是人类; 决定一定数量的黄金可以“换回” 多少钱的, 也是人类。不过,当我们观察人类历史上通货膨胀与通货紧缩的交替规律时, 会发现人类似乎在调节货币供应方面做得很差。
我们经常看到这样的情况, 人们似乎因为钱太少,而无法或者肯定不愿意去购买所有能生产出来的商品。如此一来, 便会造成商品价格下跌、利润减少、产量萎缩、失业蔓延。只有当所有商品的价格和所有人的工资都被压到足够低的水平, 使此前供应不足的货币似乎足够买下所有低价出售的商品和服务时, 车轮才终于又开始转动, 人们又回去工作了。
我们还可以在相反情形, 也就是货币数量超过商品供应量的通货膨胀螺旋中, 找到一些经常出现的例子。当人们想要购买的商品比生产出的商品多时, 价格就会上涨。于是, 有些人由于市场中别人出价更高而成为输家。在这方面遭受*多痛苦的人, 通常是那些*不配成为输家的人, 即生活节俭、保守、谨慎的人, 以及那些无法为更高收入而战的穷苦人和无组织的人, 即使物价上涨, 他们也要坚持下去。
因此, 对货币供应的调节不仅仅是金融家和银行家的事情, 它还与社会的繁荣发展和稳定密切相关。了解了其中的所有技术细节, 我们会发现, 这是一个具有*广泛政治与经济含义的主题。现在, 我们对货币的分析就从这个过程的关键开始,也就是货币的数量与商业活动水平及价格之间存在的关联。
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内容简介
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这本书是金融史学家、“有效市场理论”的彼得?伯恩斯坦的金融三部曲之一。作者用通俗易懂的语言介绍了商业银行体系如何运转，银行为什么以及怎样放贷和投资；货币从何而来，如何在人们手中流通，以及利率传递了什么类型的信息；美联储在整个货币体系中如何发挥作用；通货膨胀的前景；黄金的作用以及美元的外汇价值。这本书的初版是由兰登书屋于1965年出版，一面世即售出数万册，直到今天仍是许多高校经济学课程的基础教材。这本书将复杂艰深的金融理论用浅显易懂的语言表达出来，并且不乏专业性，是普通读者了解经济体系如何运转的入门读物。
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作者简介
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美国著名金融史学家，《投资组合管理期刊》创办者，为全球范围内的机构投资者提供咨询服务。他将学院里那些高深晦涩的金融模型发展提炼为后来广为流传的有效市场理论，并将这一理论落实为可操作的投资策略，改变了华尔街的投资行为模式，成为现代投资管理的一个里程碑。彼得?伯恩斯坦在2009年6月去世后，人们盖棺定论评价他是“金融史学家”、金融大师，这不是过誉之词，但并不足以概括他的生平和贡献。伯恩斯坦的书，有很多本，他所有重要著作都是在70岁以后完成的。墨菲通报两本《货币、银行与黄金启蒙》《繁荣的代价》，以及《华尔街上的经济学家》《《与天为敌》《投资新革命》。其他书后期追踪跟进。
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目录
推荐序 美联储前主席 保罗·沃尔克
**部分 货币问题
第1 章 为什么担心货币与黄金
第2 章 消费与融资
第3 章 货币的价格
第二部分 货币的创造
第4 章 手头的货币与银行中的货币
第5 章 银行的业务
第6 章 银行信贷与货币
第三部分 货币的控制
第7 章 美联储的诞生
第8 章 美联储的货币控制工具
第9 章 存款准备金
第10 章 货币：一件复杂的事情
第四部分 黄金
第11 章 国内的黄金
第12 章 国外的黄金
第五部分 实践中的理论
第13 章 1938—1945 年的经历
第14 章 1945—1963 年的经历
第15 章 1966 年的经历
结语 货币与黄金的未来
附录 阅读美联储的每周报表
参考书目
致谢
封面
书名:货币、银行与黄金启蒙
作者:彼得·伯恩斯坦（Peter Bernst
页数:212
定价:¥49.0
出版社:中信出版社
出版日期:2020-07-01
ISBN:9787521718607
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