资产价格与中国宏观经济的关系:基于房价与股价的研究

内容简介

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　　《资产价格与中国宏观经济的关系：基于房价和股价的研究》通过研究，深化了对资产价格影响因素及资产价格对宏观经济的影响机制的系统认识，重点澄清了房价影响因素、股价和房价对社会产出和通货膨胀的影响效应、央行货币政策反应等问题。这对进一步理解资产价格对家庭、企业及央行决策行为的影响，有重要的借鉴和参考作用，在实践上对于证券部门和房地产管理部门对股票市场和房地产市场的监管、央行的货币政策选择与优化具有重要的政策指导意义。　　该书在内容编排上：首先，在从理论层面对股价和房价影响因素进行探讨的基础上，重点探讨当前社会较为关注的“高房价”成因问题，特别从中国现行财税制度出发，利用动态面板模型检验了地方政府财政压力通过土地财政影响地价、房价的完整因果链条，揭示了隐藏在高房地产价格背后的土地财政因素。其次，在对资产价格影响社会产出和通货膨胀的财富效应、托宾Q效应、担保效应进行理论分析的基础上，通过动态面板模型、Granger因果检验、VAR脉冲反应函数与方差分解等方法，检验了房价和股价对经济增长的影响效应。再次，该书分别采用缩减式总需求方程和VAR广义脉冲反应函数两种方法构造了符合我国国情的金融状况指数，并通过一系列检验标准来验证资产价格是否对通货膨胀具有指示器功能。*后，该书在后顾型IS-Phillips曲线分析框架下，通过求解央行损失函数小化问题，研究了包含资产价格的央行利率反应函数是否有利于减少产出缺口与通货膨胀的波动性，从而解决了央行货币政策是否需要响应资产价格这一备受争议的问题。

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作者简介

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　　郑骏川，男，重庆人，1985年10月出生，金融学博士，毕业于西南财经大学，经济师。研究方向涉及：农村金融、房地产金融、公司金融等领域。发表学术论文10余篇，其中CSSCI级别刊物5篇。近5年先后主持或主研国家社科基金项目、重庆市社科规划项目、重庆市教科规划项目、重庆市金融领域重大决策咨询招标项目、长江上游经济研究中心招标项目等省部级以上项目共8项。　　　　赵娜，女，讲师，管理学硕士，中国注册会计师，重庆市第五期会计领军（后备）人才。长期从事公司治理与投融资等领域的教学和科研工作。主持和主研课题6项，发表学术论文20余篇，主编和副主编教材4部。荣获永川区科技著作奖一等奖、重庆市优秀共产党员等奖项。

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目录

1 导论1．1 问题提出1．2 研究方法、思路及意义1．2．1 研究方法1．2．2 研究思路1．2．3 研究意义1．3 本书的创新点与不足1．3．1 本书创新点1．3．2 本书不足之处1．4 文献综述1．4．1 资产价格与经济增长1．4．2 资产价格与通货膨胀1．4．3 资产价格与货币政策2 资产价格影响因素的理论分析与实证研究2．1 资产与资产价格2．2 资产定价理论2．2．1 资产价格的贴现值模型2．2．2 资本资产定价模型2．2．3 套利定价模型2．3 我国资产价格波动情况2．3．1 我国房价波动情况2．3．2 我国股价波动情况2．4 资产价格影响因素的理论探讨2．4．1 房价影响因素的理论探讨2．4．2 股票价格影响因素的理论探讨2．5 资产价格影响因素的一个实证研究——房价、地价及地方政府财政压力2．5．1 相关背景介绍2．5．2 财政压力影响房价的系列假说2．5．3 模型与数据2．5．4 计量分析及结果2．5．5 结论2．6 本章小结3 资产价格与经济增长3．1 资产价格影响产出的理论机制3．1．1 财富效应3．1．2 托宾Q效应3．1．3 担保效应3．2 住房价格与经济增长——基于担保效应与财富效应的理论分析与实证研究3．2．1 文献综述3．2．2 理论分析3．2．3 实证研究设计3．2．4 实证结果分析3．2．5 研究结论与政策建议3．3 股价变动与经济增长互动关系的理论分析与实证研究3．3．1 理论模型3．3．2 实证研究模型与数据情况3．3．3 实证结果分析3．3．4 研究结论3．4 本章小结4 资产价格与通货膨胀——基于我国金融状况指数（FCI）的构建4．1 资产价格指示器功能的理论分析4．2 资产价格指示器功能的实证检验——基于金融状况指数（VCI）的构建4．2．1 金融状况指数（FCI）理论介绍4．2．2 我国金融状况指数（FCI）的构建4．3 金融状况指数（FCI）与通货膨胀预测4．3．1 FCI对通货膨胀率拐点的预测4．3．2 FCI与通货膨胀动态相关性分析4．3．3 Granger因果关系检验4．3．4 简单回归分析4．3．5 通货膨胀对FCI的脉冲响应函数4．4 金融状况指数（FCI）与我国货币政策立场4．5 本章小结5 资产价格与货币政策5．1 货币政策与资产价格的理论分析框架5．1．1 货币政策对资产价格产生影响的理论机制5．1．2 货币政策对资产价格的反应理论5．2 资产价格与*优货币政策反应函数5．2．1 引言5．2．2 考虑资产价格情况下的*优货币政策反应函数理论推导5．2．3 基于我国*优利率反应函数的经济模拟5．2．4 研究结论及政策建议5．3 货币政策对资产价格响应的实证检验——基于有向无环图（I）AG）技术的sVAR分析框架5．3．1 问题提出与文献评述5．3．2 计量方法与数据情况5．3．3 实证结果及分析5．3．4 研究结论5．4 本章小结6 研究结论与研究启示6．1 研究结论6．2 研究启示参考文献附录

封面

书名:资产价格与中国宏观经济的关系:基于房价与股价的研究

作者:郑骏川，赵娜著

页数:175页

定价:¥76.0

出版社:西南财经大学出版社

出版日期:2019-06-01

ISBN:9787550435599

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